IDG创投合伙人章苏阳：资本不足成本土风投障碍
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来源：第一财经日报 时间：2008-1-22 |
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投资人被认为是“精英中的精英”。但章苏阳不这么看。他说，投资人首先也是商人，满身铜臭，以挣钱为目的；另外，他们必须不断地学习，最好要有“海归”的背景，同时也必须放下所谓精英的架子，能深入大众，去了解他们的需求。 章苏阳从来没有开过博客，唯一的一篇也是别人摘了他的文章挂到网上去的。作为一个风投业知名的“诘难者”，章苏阳不仅对他人的问题有非凡的防御能力，对网络时代的私人信息公众化也保持着高度的警惕。 “我看网上的信息，但是我从来不在网上和任何人聊天，除了和我太太、女儿。”他很肯定地说，他也不喜欢晚上应酬，没事就希望能早点回家。 但是这并不表示章苏阳保守，恰恰相反，“我一直是个很洋派的人”，穿着灰绿色毛线背心坐在《第一财经日报》记者面前的章苏阳看上去确实年轻而洋派。 1994年加入IDG，章苏阳现在已是中国年轻的风投行业当之无愧的“老革命”，但他说，自己已经有23年党龄，说“老革命”也不为过，但是在国际风投舞台上，他依然还是新兵。 十多年成功和失败的例子造就了章苏阳今天的判断力。在风投这个“江湖”里，章苏阳因武艺超群，被誉为“金牌投资人”。 “投人”理论小修正 作为行业前辈，网上流传着很多章苏阳的语录，其中之一就是“我倾向于不投40岁以上的人”，这话打击了一大批人，但也令人自然地想起章苏阳和江南春、季琦之间那些著名的友谊。 “这话有偏差，我当时说这个话，主要针对软件行业，而且有前后文的语境，很多人就喜欢断章取义。谁说我不投40岁以上的人？我最近就刚刚投了一家企业，创业人年纪比我还大。”章苏阳表示。 不过，对投资企业首先就是投人这个观点，章苏阳依然坚持。他告诉记者他初出道时，投了3个项目，共20万美元，全都被骗，“有的虽说不是骗，当时客观上的不好最后就造成了主观上的不好。”章苏阳总结说，“所以强调投公司就是投人，就是这个道理。” 土豆网王薇来见章苏阳时，汲着一双拖鞋，结果就被章苏阳相中了。“做这个行业，就必须是这样的人，他能和草民打成一片。这个事情，你让唐骏（曾任微软中国总裁，现任盛大总裁）来干，肯定就干不好。” 而对季琦最新创办的汉庭酒店，章苏阳也是几乎没有任何悬念地就投了钱。“季琦，就是个天生创业的人。他是携程第一任CEO，做过如家CEO，一般说来，在多处成功的人，在另一个地方创业成功几率也大。” 同时，对于一个交往已经11年的老朋友，章苏阳认为这种相识比财报数据更重要。他说，在对一个项目作判断时，尽职调查、评估这种技术的活很重要，但多年经验积累的常识判断也非常重要。“这种本能的直觉不是学来的，是过去所有成功和失败的总和。这对一个投资人来说非常重要。时间久了，自然就有反应。当然，你也要尽量避免被经验所羁绊。” 章苏阳又将这种本能比喻为时尚设计师的嗅觉。“风投本身就是一种时尚产业，人有流行，产品有流行，投资也有流行。”在章苏阳看来，资本市场，除了最核心的金子、银子，或者可口可乐这样的公司外，大部分的公司都有流行性，他们的价值在不断变化，而风投要做的是发现价值，让成长期的公司做得更好，并且在一定的时候分享这种成长。 拒绝仰视学习法 十几年前，章苏阳涉足风投时，大众还不知道风投为何物，但今天，这已经成为一个明星行业，投资人被认为是“精英中的精英”。 但章苏阳不这么看。他说，投资人首先也是商人，满身铜臭，以挣钱为目的；另外，他们必须不断地学习，最好要有“海归”的背景，同时也必须放下所谓精英的架子，能深入大众，去了解他们的需求。“我有时到田头和老农民坐上半天，能聊出很多东西。去南京的时候，我喜欢坐火车，和各种各样的人聊天，这样，你就能获得各种各样的知识。” 书本、网络、朋友之间聊天，各种卷宗和案例，都是章苏阳学习的原料。但是他不赞成出于某种目的突击性地去看一种类型的书，他更喜欢无意识地吸收而不是刻意去求。“你不能仰视读书，而是站在一定的高度看所有这一切。” 此外，章苏阳认为，投资人的心态非常重要，这种心态取决于整天和创业家打交道却不为心动的“自知之明”，也取决于风投上下游的运行机制和整个行业的成熟度。 目前，国内出现了很多本土的风投、私募基金和政府参与做LP（有限合伙人）的创投基金，章苏阳评价说，3到5年后，本土的股权投资市场将会有很大的发展，但目前来看，本土风投或者私募一个很大的障碍可能是他们融到的资本大多不是“多余的资本”。 “国外几十年的经验证明，这个行业，一定要用多余的钱来做，出钱的人不觉得这个钱对他本人而言很重要。此外，这个钱一定要交给专业的第三方来管理和投资，而不是出资人自己去投。但是目前国内的情况却往往是有限合伙人最终变成无限合伙人，出资者要干预的太多。” 风投与创业家 2003年12月9日，携程旅行网在纳斯达克上市的钟声响起。也正是这件事，成为互联网泡沫破灭后中国第二轮互联网热潮的起点。风险投资人，那些原本隐在幕后的凡人，也逐渐成为公众视野中富有传奇色彩的“点石成金”的魔法师。在携程案例中，IDGVC获得了超过34倍的高额回报。 作为“导演”，章苏阳一直没有想要到台前成为创业明星。“十几年前的江南春，也就是他20多岁的时候，就已经胸怀大志，整天琢磨着要做一番大事业，马云也是这样的人。很抱歉，我20多岁的时候，没有胸怀大志过。” 为摄像器材、音响、表和烟具而“发烧”的章苏阳说，创业人，必须要承受很多的压力，他不想承受这么大的压力。“创业不创业，与能力不一定有直接关系，那首先是一种生活方式的选择。”他举例说，一个原本替别人炸油条的工人，有一天决定自己到大街上摆油条面包摊，他一年的收入提高了7倍，他就是个非常成功的创业者。现在中国最应该提倡的就是这种民间的创业精神。 而对章苏阳力推的这种中小企业创业者，章苏阳也送了三句话：第一，根基要做好，否则，将来这个企业可能就不是你的；第二，单打独斗是不可能的；第三，公司发展了，要拿得起放得下。 |
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