上实地产定向增发获批 有望尽快完成整体上市
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来源：willcapital 时间：2008-2-3 |
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有着上海国资委背景的上海实业发展有限公司再次成为了地产上市公司的宠儿。1月29日，上实发展发布公告，公司的定向增发方案获得中国证监会有条件核准。 “这标志着其母公司上海实业集团的房地产业务将打包进入上实发展，该集团的资产重组获突破性进展。”有证券分析师说。 此次定向增发后，上实发展将成为集团地产业务的主要运作平台。不过，上实发展能否承担得起上实集团对公司的期望，仍然有待观察。 增发36.5亿元 “这次方案得以通过，主要是在原方案的基础上增加了几项资产转让与托管协议，避免与上市公司的同业竞争的问题。”1月30日，上实发展董秘阚兆森对《华夏时报》记者表示。 事实上，这一大股东向上市公司注入资产的定向增发方案，早在2007年8月15日就已经提出，但中国证监会在去年12月上旬未予核准。 业内普遍认为，遭受此次打击其中的一个重要原因就是，上实发展的方案中没有解决掉与母公司之间同业竞争的问题。同时，当时监管层在有意放缓地产企业的融资步伐。 上实发展公告称，定向增发方案是以每股22.81元的价格向特定对象发行不超过1.6亿股新股，共计36.5亿元。 记者了解到，大股东上实集团将以8家房地产企业的股权与一个地块的资产作价25.5亿元，以此认购新股；关联方上海上实投资发展有限公司以6家房地产类企业的股权作价7.19亿元认购上实发展新股。 另外，上实发展以自筹资金9.22亿元的形式，向关联公司上实置业集团购入9家房地产类公司股权等资产。 “这一以大股东注入资产为目标的定向增发方案，由于上实集团还有其他房地产项目并没有一次性注入，不能完全解决同业竞争问题。因为大股东旗下还有不少的地产业务，并没有注入。”阚兆森表示。 上实发展证券事务代表陈英则对媒体表示：“主要是一些房地产项目现在不具备注入上市公司的条件，比如崇明东滩生态城项目7.8平方公里的土地，其用地性质还是农业用地。” 据了解，如今房地产业务已经成为上实集团最大的业务板块。已在2006年完成重组的上实地产，集中了上实集团内部与房地产业相关的多个企业体系和综合资源。还有消息说，上实地产土地储备量位居中国房地产企业之首。 “而通过此次定向增发，集团期望实现地产业务平台与资本平台的统一。”阚兆森说。 平衡两大资本平台 “1月份获得批准的方案，大股东将未注入的4个房地产项目交给上市公司托管，并签订资产转让意向性协议，在工程量达到25%时，符合法定转让条件时再出售给上市公司。”阚兆森对记者强调。 到那时，上市集团基本上完成了地产资产与资本的对接，将真正实现整体上市。 上实发展在资本市场取得突破、获得母公司资产的同时，也在积极拓展外部房地产资源。 1月14日，上实发展公告称，以6.5亿元价格收购哈尔滨爱建新城项目，总建筑面积23万平米，同时，公司还宣布成立哈尔滨分公司。 1月3日，公司发布公告，以38.24亿元价格竞拍获得福建泉州东海滩涂整理项目的部分地块，土地面积合计65.23万平米。 分析人士特别指出，考虑到上实集团的国资背景，许多地方政府会主动邀请其参加当地的城市建设，很容易获得各种开发合同。 但另一方面，上实集团旗下的另一家香港上市公司上实控股也在进行着集团层面的地产资产整合。去年下半年以37亿元总代价，先后通过增资和购买股权的方式，获得上海城开集团59%的股权。 “其实长久以来，母公司对上实发展有很高的期望，但上市公司的表现其实并不能令集团满意。”上海一位地产研究机构的负责人评价道。实际上，上实控股与上实发展已经面临着同业竞争的问题，上实集团目前将怎样解决两大融资平台的地产资源问题，仍是摆在人们面前的一道难题。 “大股东一直希望上实发展能成为真正的‘城市运营商’，但可惜的是，上实发展现在还没有达到要求。如何把母公司的资源用好，是公司要解决的大问题。”上述上海研究机构负责人说。 |
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