本土VC崛起 机构纷纷关注浙江企业创投资源
|
来源：杭州日报 时间：2008-2-21 |
|
"我们现在的任务，不仅包括为证券公司提供服务和咨询，另外一个任务是，作为总公司的触角，为投行部门接触、寻找值得直投和IPO的项目。"宏源证券分析师张臻对记者说。 眼下，浙江不少公司纷纷组建创投公司，给实业身份添加了资本色彩。随着创业板的临近，拥有众多上市潜质的公司资源，正在成为券商投行和创投公司竞相争夺的目标。 在机构纷纷关注浙江创投资源时，作为个人投资者，或许你也有机会分享这场“创投盛宴”。 浙江企业质地优良 截至去年末，浙江的中小板上市公司达到了43家，数量居全国第一。国盛证券投行部人士表示，浙江企业给他留下最深印象的是企业的市场经营意识，"在一个领域内经营得很精细"。 浙江省中小企业局发布的《浙江中小企业发展报告》也佐证了浙企"隐形冠军"企业众多的观点。浙江跃华电讯有限公司的电源插头线产品已经被美国通用电器、韩国三星电子、日本松下电器这些世界一流的电器生产商所采用。 "我们投行部门看中的一个项目，就是台州一家细分行业龙头企业，这家企业已经做到了全国第一"，张臻说，创业板公司，可能正是需要这些细分行业的成长型公司。 不仅是传统制造业，随着网盛科技、阿里巴巴、三维通信在A股或香港市场上市的完成，在高新区、杭州经济开发区里已耕耘多年的软件、高新企业成为创投关注的目标。 政府扶持企业上市的决心，无疑也让创投有了"底气"。今年初，浙江省政府召开全省创新型企业上市融资研讨会，加快推动省内创新型企业先行一步到创业板上市融资。据悉，浙江创新型企业中，已有10家企业申报了上市申请材料，还有75家进入辅导期，200多家已经与中介机构签订了合作协议。 本土创投开始崛起 根据有关统计，浙江登记的风险投资公司和相关中介机构超过30家，风险投资资金30多亿元。 这其中，最著名的是由多家上市公司共同投资组建的"天堂硅谷"。这家专注于高科技产业投资的公司，因投资鑫富药业、莱宝高科并成功上市后，所获得的增值幅度惊人而名声大振。 "由多家上市公司参与组建的’天堂硅谷’，有其不可复制的独特产业背景优势。正因为看到创业投资的机遇，浙江不少大型企业也纷纷在原有的投资部门基础上，去组建创投公司，而一些雄心勃勃的民企，也开始抱团组建创投企业。"一位熟悉浙江创投业态的人士对记者说，横店集团、万向集团、传化集团乃至中大集团，都组建了自己的创投公司，而中大集团是典型的由几家民企一起投资的浙商创投。 "从官方统计来看，浙江的创投公司并不是很多，与上海、北京、广州相差几个数量级，但实际上，很多打着投资管理公司名号的，也在干着创投的活。"杭州一家证券公司分析师对记者说，真正在做创投的机构，远比官方公布的数量多。 浙江利捷的孙皓就接触过几个原来做股票的投资人，从二级市场赚取大笔利润之后，将一部分资金拿出来做创投。"常在河边走，哪能不湿鞋？这个道理，搞股票的人懂。不进行分散投资，迟早会把钱全部还回去。而且，在虚拟财富里面滚打久了，总有做实业的冲动。自己没有创业的背景，那不如投资给有技术和专利，有发展前景又缺钱的公司，做个大股东。" 投行频频往浙江跑 创投的退出机制是整个创投链条的关键，通过创业板上市从而实现股权套现，无疑是最佳途径之一。而保荐公司上市，是券商的拿手好戏。这正是券商热衷创投的原因。 “我们不仅要提供证券方面的良好服务，增加保证金、交易量和利润水平，还是总公司在浙江的’眼线’，为公司提供具有上市潜力和投资价值的公司信息。"杭州一家创新类券商营业部总经理对记者说，"促成一家公司上市，个人可以提成，营业部还可能赢得保证金，这是个多方获利的事情，为什么不做？” 申银万国、广发等大券商在浙江管理总部，甚至有直属总部的投行人员派驻，对浙江的潜力公司进行考察。 虽然目前只有中信、中金公司获得了直投的牌照，但国泰君安、国信证券、东方证券等都准备做直投业务，光大证券也正在联手一家海外投资公司，计划从事创业投资、风险投资等直投业务。而这些券商，往浙江跑上市资源，已是家常便饭。 “浙江市场，当然是我们的重点。公司的同事，一个月跑浙江的次数不下10次。如果有好的项目，经过我们的考察，我们不仅可以拉来创投公司，还可以一路扶持上市。”国信证券上海投行部保荐人昨天对记者说，“你看，昨天的这条消息，《证券发行上市保荐业务管理办法》拟在创业板试行新的签单政策，创业板保荐代表人在保证执业质量的情况下，将能实现同时‘签多单’，这说明创业板推出的制度障碍正在一项项解决，时间紧迫啊。” 个人也有机会“创投” "投资创投主要还是要看风险承受能力。比如身价一千万元，投个一百万元到创投基金做资产配置是合适的，但是如果尽管有一千万元身价，亏个十万元就不能承受，那还是要慎重考虑。"天堂硅谷副总经理张瑛认为。 张瑛对记者表示，企业有不同的发展阶段--种子期、成长期、成熟期，投资进入成熟期的上市资源型企业，因为企业马上可以开展IPO，公司股权的投资成本就高；而投资初创期的公司股权，由于投资时间长，风险大，投资成本就相对较低。"对于种子期的公司股权，一般采取的策略是通过建立投资组合，释放风险，这些公司可能100万元注册资金就可以运作起来，拿500万元投入多个企业，不仅获得控股权，而且分散了风险。一般来说，只要1个企业成功就可以获得收益。" 如天堂硅谷这样运作成熟的创投基金，已经建立由银行托管资金，银行根据基金章程决定是否划转资金的模式。"每年公司都会新发创投基金，由于我们是按照公司法募集基金，投资我们的客户会成为基金的股东。" 除本土创投基金之外，一些信托公司也对股权投资有所涉猎。"一般来说，信托公司会通过自己的渠道，采取定向募集的模式，向客户兜售产品。有些产品收益率是固定的，年收益在5%-8%之间，有些则是股权投资的模式，收益率不固定。"一位知情人士说，当然，也有投资公司打着创投的旗号，推销一些可能上市的公司的股权，但这块风险非常大。 |
|
||