中国中期意欲借壳整体上市 有望成期货第一股
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来源：21世纪经济报道 时间：2008-3-3 |
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2月29日，由原捷利股份更名而来的中国中期一纸有关非公开发行股票公告，正式撩开了国内期货业领头羊——中国国际期货经纪公司（以下简称“国际期货”）的最终归属，即被纳入中国中期版图。 若在3月17日中国中期股东大会上，非公开发行股票事宜一锤定音，也将标志着原来的捷利股份变身成功，且由此成为国内期货第一股，且被牢牢地掌控在刘润红手中。捷利股份更名前，他通过旗下三家公司（北京恒利创新投资有限公司、哈尔滨嘉利科技发展有限公司、广州骏益投资有限公司）共持有捷利股份49.88%股份，如今他将成为中期系的真正主人。 而“国内期货教父”田源则稍显落漠，他一手创办了中期系，这一招牌曾响遍大江南北，如今中期系已归他人所有，不知田源会做何感想。 也正是因为这个原因，中期系前景如何，正变成一个待解之局。 收编国际期货 29日公告显示，中国中期拟以不低于21.65元/股的价格（具体发行价依市场情况而定），定向增发7000万至14000万股。其中，中国中期的第一大股东北京恒利创新投资有限公司（下称“北京恒利”）拟以现金认购4000万股，而像包括基金公司、证券公司、信托投资公司、资产管理公司、财务公司、保险机构投资者，以及QFII（合格境外机构投资者）等9类特定投资者则将可能认购不超过10000万股股票，募资总额不超过25亿元。 对于所募资金之用途，公告透露，主要包括三大块，其中，16.132亿元和3.24亿元人民币分别付诸增资收购国际期货和中期嘉合，5.04亿元则用于增资中期期货，剩余部分扣除发行费用外，添作流动资金。 交易一旦成行，那么中国中期将分别持有上述三家期货公司——国际期货、中期嘉合、中期期货90.83%、94.97%和99.40%股权，均达到绝对控股地位。 与此同时，三家期货公司的注册资本也将分别骤然升至12亿、3亿和5亿人民币，合计共40亿元。而根据记者统计，截至去年年底，全国177家期货公司的总注册资本金额也仅仅略超85亿元人民币。两相比较，通过非公开增发股票，中国中期这一国内期货业的巨无霸呼之欲出。 实际上，刘润红趁中期系危机之机，介入期货业，将捷利股份变身为"中国中期"的图谋早露端倪。 2007年5月14日，捷利股份即与中国中期投资有限公司、北京亚布力资产管理有限公司（下称“北京亚布力”）签署了有关股权转让协议，受让上述二公司持有的辽宁中期期货经纪有限公司（下称“辽宁中期”）90%的股权，最终协商确定转让标的总价为4318万元。 收购完成后，辽宁中期的股权结构为:捷利股份投资2700万元，持股90%;北京北美经贸发展有限公司投资300万元，持股10%。 2007年12月12日，捷利股份再与北京亚布力签署了股权转让协议， 拟受让其持有的中期嘉合期货经纪有限公司（下称"中期嘉合"）49.67%的股权，受让价格为2350 万元。 至此，中期系三家期货公司，捷利股份将获其二，之后，刘润红加快了捷利股份变身中国中期的脚步，也加快了对中期系第三家也是最重的国际期货的"收编"步伐。 今年1月22日，捷利股份成功将辽宁中期更名为中期期货有限公司（下称"中期期货"），并正式获得金融期货交易结算业务资格。 6天之后，28日捷利股份第五届董事会第三次会议审议通过了<关于变更公司名称及经营范围的议案>，公司中文名称拟变更为“中国中期投资股份有限公司”。该方案在2月16日公司召开的2008年第一次临时股东大会通过，捷利股份至少在名字上已成"中国中期"。 而29日公司的公告则向世人宣告，刘润红对国际期货的势在必得之心。 随着上海中期和北京中期相继脱系离去，"中期系"硕果仅剩的三家期货公司也将成为刘润红囊中之物，田源时代的"中期系"果真将一去不返吗? 田源不会离开 田源一手缔造了中期系，也为中期的衰落后的“复兴”煞费苦心。 2004年6月4日，北京证监局发文，指出中期期货存在涉嫌抽逃注册资本、高管任职不合规、公司治理结构缺陷、营业部管理混乱、保证金未封闭运行等九大问题，责成中期期货限期整改。 中国国际期货，中期期货精心打造的核心子公司被深圳证监局要求须在2004年6月10日前收回借出资金，否则实行特别监控。 田源曾把当年九家委托人状告中期公司在境外期货交易所超范围经营的案子称为"中期保卫战"。如今，田源恐怕要——按中期某老员工的话说——"拯救中期"了。 之后数年间，田源曾想极力挽救过中期，但其颓势似难更改。 实际上，从国际期货此前一轮的股权结构变动窥出一二。早在去年8月，国际期货实行了最新一次增资至1.1亿元的方案之后，中国中期投资公司对国际期货的持股比例从原先的超过50%骤降至目前的不到11.5%。从资本层面讲，中国中期投资公司对国际期货的影响已经日渐式微。 对此，一稔熟于期货业的资深人士认为，刘润红仅仅通过股权收购就想达到"中期系"易帜，显然"不可能那么简单"。一个可能的安排是，“田源应该会进入公司董事会任职，继续掌舵三家期货公司的发展。”该人士分析。 国际期货一高层也向记者表示，“整合是一个过程，相信一年半载之内，中国中期会有进一步安排，但可以肯定的是，田董肯定不会离开。” 不过，"’中期系’能够最终得以上市，使期货公司成为公众公司，这无疑是一件好事，也有利于中国中期在期货业内的做大做强。"期货业专家常清则称。 为什么是中国中期？ 那么为什么国际期货等三家公司最后“嫁入”中国中期？ 其实，在上述国际期货增资时，双方的合作已经有所伏笔。资料显示，国际期货增资至1.1亿之后，占股权比例均为4.55%的新股东深圳市美捷实业有限公司和广州骏益投资有限公司其实都与为更名前的捷利股份相关。 记者发现，广州骏益投资有限公司的董事长是刘润红，刘同时也是捷利股份第四届董事会董事长，以及第五届董事会董事，并持有捷利股份第一大股东北京恒利创新投资有限公司55%的股权，为捷利股份的实际控制人。 对于捷利股份收购国际期货等公司，上述期货业资深人士表示，国内期货业经历去年的恢复期之后，随着股指期货的推出，相信2008年必是国内期货业的大发展阶段，因此捷利股份的领导层“可谓独具慧眼”。 而对于收购后中国中期会否对三家期货公司进行整合，上述国际期货高层表示否认，“因为目前国内期货监管上有限仓制度，因此一旦三家合并成一家，那么期货公司就不能吸收更多的客户了。” |
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