中国平安或洽购宁波银行5%股权 计划悄然进行
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来源：投资者报 时间：2008-5-9 |
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近日独家获悉，中国平安（以下称“平安”）收购宁波银行5%左右股权的计划正在悄悄进行中。4月中旬，平安方面已派人到宁波与有关部门进行初步洽谈，但平安和宁波银行方面目前均不愿正面回答洽购事宜。 平安此番股权收购，其雄心勃勃的全国性银行战略也许即将迈出新的一步;而宁波银行是一家资产优质、赢利状况较好的城市商业银行，平安要成功“迎娶”并不是件很容易的事。 “赢时间抢空间” 平安意在成为“金融集团”，实现多元化经营模式。近年平安的混业经营格局基本成型，搭建起以保险、银行、资产管理三大支柱产业为核心的金融集团架构。平安董事长马明哲曾表示：未来要加快银行与资产管理业务的发展。 在银行业务方面，平安去年收购深圳市商业银行并整合成深圳平安银行，平安银行业务网点辐射深圳、上海、福州三地。不过这与平安以银行及投资产品为主要利润来源的公司阶段性计划尚有一定距离。显然，寻找合适的银行进行"收购"，将网点快速分布至全国各地，是平安银行业务拓展的捷径。 强大的平台、充裕的资金是平安进入银行业最重要的资本。平安去年实现营业收入1652亿元，净利润150.86亿元，总资产至人民币6511.04亿元。另外，平安悬而未决的巨额融资背后的庞大收购计划也吊足了市场的胃口。 事实上，平安在银行界一直“绯闻“不断，对象涉及深圳发展银行、珠海市商业银行、华夏银行、广东省农村信用社联合社等，但最终都不了了之。目前的问题在于，按照保监会2006年9月公布的《关于保险机构投资商业银行股权的通知》中规定，“保险机构进行重大投资，一般不超过两家商业银行”。重大投资限于投资总额高于拟投银行股本或者实收资本的5%，平安巧妙地整合平安银行和深圳商业银行之后，将还剩下“一家”商业银行的重大投资“名额”。宁波银行能否成为平安最后一家重大投资“名额”呢?记者就此向平安新闻联络处肖平求证，他没有给予正面回答，只是表示：“平安类似的行动将会很多，对此事不作评论。” 宁波银行是一家资产优质、赢利状况较好的城市商业银行，于去年7月成功登陆A股，融资40.27亿元。2007年该行收益可观，净利润9.51亿元，同比增长50.47%，公司资产总额达到755.11亿元，资本充足率达到21%，核心资本充足率达到18.99%。 目前全行下辖75个分支机构,上海分行、杭州分行也已开业。宁波银行董事长陆华裕在"2007年度报告网上说明会"上透露，目前宁波银行除在今年2月开设杭州分行外，南京分行已获批，苏州分行的申请也已上报，其在长三角一线的分行设立已经完毕，同时宁波银行还准备去深圳开设分行。如此大举开疆拓土，资金就成为宁波银行当下最为迫切的需求。但据宁波银行方面透露，宁波银行与平安早已存在业务方面的合作，但对"收购"一事予以否定。洽购存在多样性 业界普遍认为，平安收购宁波银行操作起来具有一定的难度，其收购的方式存在多样性可能：最简单、最容易操作的方式是宁波银行采用定向增发的方式，平安银行认购获得相对控股权;其次是其他大股东转让股权，但可能性相对较小。 宁波银行的股权相对较为分散，宁波市财政局为第一大股东，占总股本的10.80%;华侨银行为第二大股东，占总股本10.00%;其后紧随的是宁波富邦控股集团有限公司、宁波杉杉股份有限公司、华茂集团股份有限公司、雅戈尔集团股份有限公司、宁波市电力开发公司，上述五家公司都拥有7.16%的股权。作为国资背景宁波市财政局，转让其股权的可能性不大，而第二大股东华侨银行转让股权的可能性几乎为零，华侨银行(中国)董事长梁炜宁多次在公开场合表示，如果我们能够增持宁波银行股份，我们是100%的愿意。华侨银行觊觎宁波银行第一大股东位置的想法一直未变。而上述六家同时拥有7.16%的股权的公司，鉴于宁波银行的良好基础和今后的发展前景，要想他们扔掉手中的“肥肉”也不是简单的事。 宁波银行需要发展，增发将成为今后不可避免之事，宁波市财政局仅仅以2.7亿股长期占据第一大股东的位置可能性不大，今后肯定要打破这种格局。如果这一次宁波银行以定向增发的方式向平安融资，根据保监会对保险公司重大投资的"5%下限"，平安将获得超过宁波银行5%的股权，今后存在继续增持的可能。"理论上平安可能认购超过2.7亿股，替代宁波市财政局成为第一大股东，但目前看来可能性微乎其微。"上述人士表示。按宁波银行5月7日收盘价14.18元计算，这笔交易的市值为38.286亿元人民币。 或成推高业绩的双赢结局 如果达成有关股权协议，对平安和宁波银行的意义都非同小可，双方的业务经过优势互补，业绩会推高到一个新阶段。 对于平安而言，可以借助宁波银行将银行网络延伸至长三角地区，初步确立在珠三角、长三角这两个最重要经济圈的布局。而平安的出色的管理能力和借助其保险建立起来的网络、渠道，也可在资金、业务、市场方面对宁波银行提供支持。 记者致电宁波银行新闻处，一位周姓先生表示，对此事目前还不能接受媒体采访。 作为城市商业银行的宁波银行，要想在竞争激烈的金融环境保持业绩增速，必需谋求一条适合的发展道路。国泰君安证券研究所金融业分析师伍永刚认为，城商行发展有三种途径：一是立足社区做社区银行，通过给邻居提供贴身的服务，牢牢占据社区客户资源;二是到全国开分行，发展成为实力较强的全国性银行;三是依靠强大的金融集团，借助其资金和平台加速发展。可见，宁波银行选择平安是一条现实的选择。平安除了资金雄厚，其人才、技术系统、管理、渠道等优势突出，宁波银行除了获取资金之外，还将获得多方面资源。"如果真能收购成功的话，这将是双赢的局面。"伍永刚强调。 目前，双方的洽谈才刚刚开始，最终的结果尚存在很大的不确定性，是顺利收购，还是普通的投资参股，抑或仅仅是较高级别的业务合作，这不仅取决于双方的诚意，还牵涉到上级管理部门的决策，一切都还需要耐心等候。 |
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