加速私募股权基金发展 浦东拟实现金融四大突破
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来源：上海证券报 时间：2008-6-30 |
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6月18日，上海浦东第二个“综合配套改革三年计划”出炉，促进金融业改革与发展毫无悬念地被列为浦东经济工作的重中之重。因为担负着建设上海国际金融中心核心平台的重要使命，“浦东金融”这个名词已经远远超越了简单的区域概念。 浦东的目标很明确：在可见的将来，以陆家嘴金融城为中心，让浦东的每一个微小金融波动都将层层触及从上海到长三角、从中国到亚洲乃至全球金融业的震动。 然而，面临内有区域竞争，外有国际形势考验的大背景，浦东能否加快实现其金融风向标的地位，同时突破更多经济与行政体制阻碍，切实实现“宜投资”、“宜居住”的示范区域目标？这成了所有关心浦东、关心中国金融和产业发展，关心中国综合配套改革试点的人士关注的话题。 继推出首期“聚焦中国综合配套改革”之天津滨海篇后，上海证券报再次独家推出该系列的上海浦东篇，从金融创新业务的区域竞争、陆家嘴金融城的目标等方面展开深入解读。我们发现，和其他新兴“综配”试点不同，已步入改革深水区的浦东，面临的课题与挑战、机遇与竞争，或许更多。 无论从哪方面来看，上海浦东都是中国金融市场独当一面的“老大哥”。今天，这个“老大哥”也面临前所未有的竞争与挑战。在深谙态势的专家看来，眼前的热点话题是：在建设私募股权基金基地方面，天津滨海已有“先行先试”之势；在离岸金融市场创新方面，深圳又有很强的市场竞争力。 “浦东的优势在于全面，我们就是要打综合牌。当大家都争取政策时，浦东的软、硬环境优势就体现出来了。”上海浦东新区金融服务办公室金融发展部主管孙伟称。知情人士透露，在滨海、深圳纷纷高调表态分别在私募股权基金和离岸金融业务方面争取“先行先试”政策之时，浦东同样也有自身的谋划。“看来大家角度差不多，想的也差不多。”一位主管表示。 “如果说投资银行是资本市场的皇冠，那么私募股权基金就是皇冠上的明珠。”上海浦东新区金融服务办公室副主任施海宁对记者表示。因为私募股权基金连接上市公司和投资资金双向资源，且在目前的国际资本市场扮演着越来越重要的角色。吸引私募股权基金的进驻，已经成为金融中心的标志之一。 专家介绍，私募股权基金主要以私募方式融资，以投资公司股权方式获得收益。以2006年第一只产业基金渤海产业基金为基础，目前我国获得牌照和正处在审批阶段的私募股权基金有十个。随着中国资本市场的兴起，大量其他有牌照的私募股权基金充斥市场。由此引发了众多地区吸引私募股权基金的争夺战。 6月18日，酝酿多时的《2008年-2010年浦东综合配套改革试点三年行动计划框架》（下称《计划》）正式公布，金融业作为浦东综合配套改革的重要突破口被重点提及，加速私募股权基金发展的目标也赫然在列。 本着“先行先试”的原则，《计划》提出的金融工作重点包括：进一步聚焦各类金融机构，促进私募基金集聚浦东；加快资产管理中心建设；加快成长型中小企业创业投资基金的设立和运营；推动浦东基础设施物业增值基金上市发行等。 浦东新区政府相关人士透露，接下来还将有专门针对金融方面的更细执行计划。“总的原则是一手抓环境，一手抓创新。把金融生态环境建设好，再抓住几个关键点来进行突破。”上述人士称。 当然，浦东看好的几个关键点也被正在被其他兄弟试点区域看好，私募股权基金是其中最典型的一个。 今年3月，《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案》获国务院正式批复，OTC（非上市股份公司股权柜台交易市场）获准落户滨海。另据国务院相关文件，“在金融企业、金融业务、金融市场和金融开放等方面的重大改革，原则上安排在天津滨海新区先行先试。” 除OTC之外，滨海新区酝酿的另一个金融大动作是建成中国私募股权基金基地。本月初，天津借召开第二届中国企业国际融资洽谈会之际，高调提出把天津滨海建成中国私募股权基金基地。根据天津市政府主管金融工作的副市长崔津渡介绍，目前，天津已经成立PE注册管理中心，为来天津落户的私募股权基金做一站式服务。 全国社保基金理事会理事长、天津市前市长戴相龙力挺天津。他表示，“中国未来在大量利用外资的同时，还应继续积极扩大对外国的投资，同时加大直接融资比例。”其中，私募股权基金是扩大直接融资的有效方式之一。于是，如何突破目前关于私募股权基金的政策瓶颈，就成为各地金融创新和先行先试的争取目标。“金融创新大家都可以试，但滨海可以是重要的落脚点。”戴相龙称。 浦东同样已经看到了这一重要趋势。知情人士透露，目前上海浦东关于私募股权基金方面的课题报告已经完成。四大需要突破的领域包括：税制改革，即改变结构性重复征税问题；因有限合伙制方式产生的合伙人管理权问题；包括保险、银行等各类金融机构参与私募股权基金的准入问题；以及其他配套机制的完善。 四个待突破领域如何“先行先试”，就构成了所谓的“要政策”的主要内容。“我们肯定要向有关主管部门申请相关政策，我们也有把握。”一位浦东新区政府的相关主管人士表示。但也有观点认为，滨海目前风头正劲，所谓的“有把握”，还只是技术上的自信。 在这种形势下，有专家建议，浦东或者可以选择不再申请创新业务，而是转向申请“同等待遇”或“同步”的“先行先试”权。也就是说在滨海等地开始尝试新政策的同时，或之后不久，浦东即有权进入这些领域。 看来，如何应对来自滨海的良性竞争，将是浦东发展的挑战之一。 |
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