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公共投资可借助多重准私募化通道社保基金寻更多PE

来源：证券时报时间：2008-11-11

社保基金副理事长王忠民表示公共投资可借助多重准私募化通道社保基金有近1500亿资金可用于直接股权投资和PE基金投资

　　全国社保基金理事会副理事长王忠民昨日在出席“全球PE北京论坛———金融危机下的股权投资”时表示，投资对于中国经济实现“保增长”的目标意义重大，从LP的角度来看，社保基金在投资中有巨大空间。他认为，所有源于积极财政政策的投资，如果通过私募基金的投资，通过多重准私募化的通道运行，将会使公共投资更有效率，更能满足社会需求。

　　在风险投资领域，LP指的是有限合伙人（limited partner），就是在有限合伙制基金中投资资本，但不参与公司管理的一方。王忠民说，目前来自金融、理论、学术界等各方面的声音都认为，扩大内需是中国经济保持高速增长的一个重要渠道。在金融危机的形势下，中国政府为实现保增长的目标迅速采取措施加大投资力度，拟在2010年底前投资4万亿扩大内需。虽然中国政府已经采取若干措施刺激内需，但外需的减弱，则意味着需要将进出口领域中的需求迅速置换为内需的成长。但这种替代难以完全实现，且结构调整需要花费时日。为此，王忠民认为，当前保增长见效最快的方式还是投资，而LP正是投资效益得以实现的有效渠道。

　“所有源于积极财政政策的投资，如果通过私募基金优秀的投资，通过多重准私募化的通道，实现公共投资在社会经济生活领域的效益，我想最终它对市场需求的对应性、对经济活动的敏感性、以及对社会真正需求的有效对应性将会充分暴露。”王忠民说。

　　王忠民认为，类似社保基金和PE都将在这次扩大投资中拥有发展空间，同时他建议私募基金应该从投资方向多做贡献，协助国家保增长能够健康有序发展。

　　社保基金理事会股权投资部主任冀国强昨日同时出席论坛并表示，社保基金未来将继续关注在直接股权投资和PE投资方向的投入。他还透露，目前社保基金在直接股权投资和PE基金方面的投入比例分别可以达到社保基金总资产的20%、10%。如果按照资产规模5000亿元人民币算的话，可以有将近1500亿的资金规模用于直接股权投资和PE基金投资。

　　冀国强认为，社保基金要想获得长期稳定的回报，直接股权投资和PE投资是比较好的方式。中国有很多成长性好的企业，但政策方面不允许投，对于社保基金而言，投资PE基金是一条非常好的渠道。据悉，从2004年开始探索投资PE基金以来，社保基金已经分别投资了中比、渤海产业基金以及鼎晖基金、弘毅基金。冀国强表示，希望有更多的PE基金可供社保基金投资选择。