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中电投完成对金元集团收购 出资50亿元购得60%股权
来源:财经 时间:2008-12-29

       贵州省最大的电力集团金元集团12月28日更名为中电投贵州金元股份有限公司,标志着中国电力投资集团(下称中电投)正式完成对金元集团的收购。

  根据收购协议,金元集团进行增资扩股,中电投出资50亿元持有金元集团公司60%的股权

  “重组贵州金元,对中电投来说意义重大。”中电投集团一位人士告诉《财经》记者。

  截至2008年底,中电投集团资产总额为2783亿元,可控和管理装机容量超过6000万千瓦。在五大电力集团中,中电投所拥有的发电权益装机最少。

  金元集团则是贵州省内最大的发电集团,总资产达360多亿元,控股西电、中水、西能、能发等六个大型专业化子公司。此外,金元集团还控股或参股建设纳雍、习水、黔北、野马寨、黔西、盘南、鸭溪等七家大中型火力发电厂。

  通过入股金元集团,中电投将新增发电权益装机容量769万千瓦;受托管理的装机容量增加600万千瓦。此外,中电投还借此拥有了贵州省内水电、煤炭等资源储备规模。

  金元的重组过程极具“戏剧性”。2008年9月,金元集团原董事长向德洪等多名高管,及其主管单位贵州电网公司官员近20人,先后被“双规”。

  在向德洪被“双规”之前,陷入资金链紧张的金元集团就曾与华能、大唐、华电、国电、华润等电力集团洽谈过合作事宜。经历震荡后,金元集团加速了谈判。当时,华润集团旗下的华润电力控股有限公司(香港交易所代码:00836,下称华润电力)已经与金元集团进行了将很长的谈判,是最有可能收购金元的公司。

  9月27日,金元集团召开2008年第一次临时股东会议,会上通过了与华润电力的母公司华润集团签署股权处置框架协议,确认华润电力将通过注资方式,取得金元集团60%控股权

  根据协议,华润电力将出资30亿元,先以1元/股的账面价,购买金元集团60%的股权。之后,待国家审计署及有关部门完成对金元集团的资产核算后,华润电力需“按照评估价,以60%的持股比例增补相应资金,最终完成重组工作”。

  审计部门初步估算,金元集团股权价值约在2元/股左右,因此,华润电力还需再出资30亿元,才能最终将金元60%控股权拿到手。

  然而,框架协议已经签订,华润电力的收购行动仍然举步维艰。原因在于,贵州省还提出了“以金元换铁路”的想法,即要求金元的投资控股方承诺对贵州省重点基建工程项目“贵阳-广州”高速铁路(下称贵广铁路)投入50亿元。

  不过,由于华润电力是上市公司,大额投资需要经过一系列程序,而金元已经等不及了。2008年11月初,金元集团开始启动与中电投谈判,并很快取得了“突破性的进展”。

  12月11日,中电投与金元集团正式签订了增资扩股协议,由中电投向金元集团公司增资扩股。

  “我们的收购条件是与华润差不多的。”中电投集团一位接近谈判的人士告诉《财经》记者,“不过,集团对的决策和资金投入没有那么多限制,更加灵活。”





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