对于众多创业投资与私募股权的投资者来说,2008年无疑经历了一场巨大的变革。伴随着金融危机的扩散,2008年创业投资和私募股权市场的募资和退出活动也在发生着变化。这段时间投资活动相对去年同期仍保持增长,但投资行为已经由过度狂热回归成熟与理智,在这样复杂多变的市场格局下,各投资机构及企业都在纷纷调整各自的投资活动,以适应市场的跌宕起伏。
面对这样的经济低潮,对于创业投资与私募股权投资市场来说无疑也是一个机遇与挑战并存的时期,而如何操作,则直接决定着机遇是否多过挑战。“红筹之父”、现任全球十大私募基金之一CVC高级顾问的梁伯韬在接受专访时就表示,2009年、2010年对私募股权行业而言,是很好的播种时期。以下ChinaVenture投中集团的一系列1月研究报告就现今市场的震荡,给出了一些突出重围的例子。
根据ChinaVenture投中集团1月投资研究报告显示:2009年1月,外资在投资数量和投资金额上依然占据主导地位,但自去年11月以来,中资在投资案例数量与投资金额比例上都保持了连续增长。
同时,1月IPO市场最大看点为,在整个光伏太阳能行业前景堪忧的情况下,兴业太阳能以接近招股价下限的定价逆势IPO,市盈率仅为4.2倍(以截至2008年12月的预计每股收益计算),最终获得了市场近70倍的超额认购。
值得注意的是,从2008年6月起政府背景的基金占整个中国募资市场比重显著增加。据ChinaVenture统计,2008年下半年宣布开始募集的9支产业基金和引导基金占整个募资市场开始募集规模63.7%,而2008年上半年这一数字仅为32.0%。1月唯一一支开始募集的基金——南华创业投资基金的资金主要来自于海南省政府直属的海南省发展控股有限公司,该基金将重点投资于海南省内的创新型中小企业。
那么,经济低潮中对于创业投资与私募股权市场新一轮的机遇与挑战到底在哪里?对于私募股权投资市场来说,投资方式多元化是否是解决问题的出路?对于创业投资来说,经济波动又会带来什么崭新的机遇?人民币基金如何在曲折中前行?从公众投资者的视角来看——如何确保公司做好上市准备?
为了解决国内外创业投资与私募股权投资行业中机构与企业在复杂经济环境中的疑虑,ChinaVenture投中集团携手Piper Jaffray于3月16-17日在上海金茂君悦大酒店举办2009 Piper Jaffray ChinaVenture中国投资年会暨CVAwards第三届最佳投资机构评选。
同时,创业投资及私募股权投资行业的重要研究工具——“CVSource投资数据库”的新版本也将正式推出。CVSource数据库定位中国市场,涵盖企业股权交易、企业融资情报、投资机构与投资团队、基金募集与投资回报等数据。新版CVSource数据库将为业内投资人、LP、第三方机构等提供一个客观、公正、高效研究中国投资市场的工具,将进一步增进业内各方的互相了解与沟通,创造投资机会,促进中国创投行业的健康发展。
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