一年一度的中国风险投资论坛一向是中国VC、PE发展方向和关注焦点的风向标。
最近几年里,无论资本市场和经济环境怎么变化,互联网和TMT领域一直是VC、PE投资人关注的焦点,在中国风险投资论坛上,也是投资机构们最关注的话题之一。但在金融危机背景下的2009年,VC、PE投资机构在中国的关注焦点却转向了新能源领域和医疗产业。6月5日-6月7日在深圳召开的第11届中国风险投资论坛上,这一趋势已越来越明显。
“我觉得新能源和节能减排领域可以统称为清洁能源领域,我个人的观点是,未来若干年内,清洁能源会和IT领域一样重要。”软银中国主管合伙人宋安澜表示。
而风投看好健康医疗行业的主要原因包括:新医改带来的发展商机,中国将成为与欧美并列的全球制药研发基地,中国老百姓的健康医疗服务需求不断增长,等等。
光伏产业:新能源重中之重
值得注意的是,在新能源领域,风投机构们最关注的还是光伏产业,尽管金融危机后,太阳能光伏产品价格大幅下调,市场需求减少。
“太阳能受金融危机的冲击比较大,但太阳能的技术提升空间还很大。现在我们看中高转换率、低成本的太阳能技术,尤其是和薄膜有关的,我们看了不少这方面的项目。”宋安澜表示。
凯鹏华盈副总裁赵勇的观点和宋安澜接近,他认为太阳能技术有望在未来5-10年内实现新的技术突破。“未来5-10年里,随着太阳能转换率的提高,电力生产成本可能达到传统能源的水平。如果达到了,那这个产业的前景是非常光明的。”
除了技术之外,风险投资人们非常关注中国乃至世界新能源政策的变化。如果世界各国政府给予清洁能源较多的财政支持,那么新能源领域的普及速度会大大增加,技术突破的时间窗口也将提前到来。而作为世界上唯一的超级大国,美国政府的一举一动都关系到新能源产业的未来。
叶东是青云创投的总裁,他的创投机构成立以来,一直关注包括清洁能源在内的环境领域。他表示,“金融危机之后,美国政府和中国政府对清洁能源的支持力度明显加大,不约而同地把新能源产业振兴作为摆脱经济危机和能源危机的对应之策,这样的趋势很让人欣慰。”
凯旋创投副总裁陶冶认为,这次世界舆论对奥巴马的新能源政策十分关注,其实并不表示美国在新能源领域走在前面,而是恰恰相反,美国在新能源政策方面落在欧洲和亚洲一些国家的后面。“美国政府的政策当然是好事,但到最后的执行阶段还要依仗工业企业的支持和各个州政府对联邦政府的支持,对于这点,我们只能拭目以待。据我所知,目前联邦政府正在和加州密切合作,相信他们会有一个实质性的进展。”
叶东认为,奥巴马的新能源政策对美国来说确实是不小的政策转变。“美国消费了世界上27%的能源,共和党与石油集团的利益很密切,所以他们迟迟没有批准京都意向书。奥巴马政府上台后,能大力度扶持新能源,确实是个不简单的抉择。”
众所周知,目前中国是世界上最大的光伏生产国。赵勇认为,如果新能源领域到了普及化阶段,中国在该领域还是具有优势的。“中国企业在生产成本控制上一直是世界领先的,大中华地区的制造业基础、供应链管理、人才储备上都有优势,还有巨大的本土市场,这些都是中国企业的优势。如果过去我们做衣服和鞋子非常便宜,我们也能把太阳能做得便宜,而且绝对有人买单,我相信这个领域中国会出现一批世界级的企业。”
风电产业:看好关键零部件制造
风投机构普遍看好太阳能,但在风电设备制造业却有一些分歧。主流观点是,在风电设备制造业的整机制造领域,风投机构的机会已不大,但在关键组件制造方面却有不少机会。
“目前中国风电设备整机制造领域,已有一些规模较大的公司,如金风科技、华锐风电、东方电气等,这三家企业牢牢占据了较大的市场份额,所以整机制造这块对VC、PE来说已机会不大。”宋安澜表示。
但宋安澜认为,在风电设备制造的关键组件中,中国企业的生产技术与世界一流水平还有差距,但如果中国企业能掌握风机组件的核心自主技术,这样的企业还是值得VC投资的。
凯旋创投副总裁陶冶对风电领域的投资机会也主要关注核心部件。“目前中国能源当局要求风电设备制造中70%以上的部件国产化,这就给中国风电设备部件制造企业很好的机会。如果产品有一定专利保护,团队也不错的话,这样的企业我们是愿意投的。”
生物能源:兴趣不大
在新能源领域,生物能源也一直是投资热点。这一领域投资风潮是在2005年开始的。这一年,美国总统布什签署了《能源政策法案》,该法案建立了一个可再生燃料标准,要求到2012年全国燃料供给中混合75亿加仑的乙醇和生物柴油。自此拉开了玉米乙醇行业的爆发式增长。
但无论是农业专家、环保专家,还是投资人,对这一法案的评价褒贬不一。美国科学家发现,哪怕是将美国所有的粮食加工成生物石油制品,那也只能解决美国四分之一不到的能源需求。一些国际机构则严厉批评道,这一政策直接推高了世界粮食价格,世界穷人会因为美国人的石油问题而遭遇饥荒。
在风险投资人眼里,生物柴油也不会是他们的投资方向。“根据一些专家测算,生产1.4个单位的生物柴油,要消耗掉化肥、水等1个单位,这样做不但不经济,而且对环保毫无好处。”宋安澜表示,生物能对太阳能的转化效率在1%-2%之间,远远不如光伏。所以这一领域不在他的投资考虑范围内。
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