创投资金投向戏剧性转变 VC潜入擦皮鞋连锁店
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来源：文汇报 时间：2010-1-6 |
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“擦鞋是人类的生活习惯，人们只要穿鞋就会有擦鞋的需要；中国13亿人口的庞大消费群造就了永不饱和的擦鞋市场……”这番话，可不是黄宏小品《擦皮鞋》里的逗笑台词，而是一家擦鞋连锁企业提交给创业投资公司的一本正经的自我介绍。 创业投资又称风险投资：投资人向初创期的企业提供资金，帮助它成长壮大，期待获得高额回报。华尔街创投人最引以为傲的，是在“谷歌”这样的一批IT企业上成功“押宝”。国内创投行业以往青睐的，也不外乎网络、新药研发、绿色能源等几种类型的企业。然而，清科研究中心日前发布的一份报告让人小吃一惊——2009年，中国创投资金的投向出现了戏剧性转变，对擦皮鞋、涮火锅、卖球鞋之类传统行业的投资比例，首次超过了广义的IT行业。 风险投资被认为是“最敏感的资本”，中国创投人为何不再跟从“华尔街样板”？ 老土行当，一样赚钱 “IT行业受创投公司青睐，无非是因为发展神速；但在中国，发展神速的公司不仅IT行业有，其他行业里也多的是。”已进驻上海的美国硅谷银行亚洲区董事总经理关达强一语道破。他透露，尽管他供职的银行名叫“硅谷”，但这家创投公司管理的投资中，多达70%投在传统行业。 在近日举行的中国创业投资暨私募股权论坛上，福建的运动鞋企业“匹克”被评为2009年度最佳创业投资案例，成为继“小肥羊”火锅连锁店之后，又一个从“老土行当”里飞出的金凤凰。从赞助“八一”篮球队起家，这个中国运动鞋品牌已大步走进美国NBA休斯敦火箭队的丰田球场。2009年，“匹克”篮球鞋在本土市场的份额超越“耐克”，企业在香港顺利上市。与“匹克”一起书写传奇和享受硕果的，是一批中国创投企业，它们先后投入了数亿元；据说，两年前投进“匹克”的创投资金，现在的获利高达20倍！ “过去都认为创业投资不投传统行业，但其实，对传统行业的投资如今已经占了创投的半壁江山，所谓此一时彼一时。”武汉华工创投董事长李娟说。 欧华律师事务所合伙人刘忠铮则介绍，眼下有些创投基金已经把办公室搬到中西部二线甚至三线城市，“看来它们将继续在传统行业增加投资，而不会马上回到IT行业”。 经济转型，孕育商机 为什么同样吃一碗面，在日本可以找到干干净净的小店吃得很舒服，但中国消费者却要忍受差劲的就餐环境？同样做家具，为什么欧洲人可以做成世界500强，中国企业却在代工刨木头？专注于国内传统行业的投资分析师韩虹发问。 “木地板、婴儿奶粉、二手车买卖……很多被小看的传统行业，实际上拥有巨大的发展空间。”韩虹说，华尔街创投人追捧互联网其实不过是最近10多年的事，此前美国经历了漫长的工业化和服务经济发展阶段。 韩虹说，“去年年底的中央经济工作会议之后，创投业界对国内传统产业的关注度进一步加大，因为中国经济的结构性转型在提速。”管理着近50亿元创投资金的鼎晖创投合伙人黄炎也说：“转型的重点一是消费升级，一是制造往服务转型，再有就是向绿色环保转型。” 业内人士透露，目前创投界对“擦皮鞋连锁店”能否成为可持续发展的商业模式还颇多争议，但的确已有资金“潜伏”进了这个也许会让华尔街同行大跌眼镜的行业。 投资热点，教育医疗 眼下中国的传统行业中，哪些被认为“最具投资价值”呢？提出这个问题，几乎所有创投者都笑而避谈——在信息就是金钱的投资领域，暴露自己的意图显然是不明智的。尽管如此，在中国创业投资暨私募股权论坛上，记者从这些投资大佬闪烁其辞的话语中，还是依稀听出了时下两个热点——教育、医疗。 CID集团北京公司总经理王文倩称：“在国内传统行业中，我们对赚小孩子和女性的钱比较有兴趣。”鼎晖创投合伙人黄炎说得更直白些：“目前来看，比较热一点的可能会是教育和医疗，这两个行业都不受经济波动影响，小孩还是要去最好的学校，生病了还是要找好医院。”为业界津津乐道的一个案例是，在中国拥有20余家眼科医院的爱尔眼科集团去年成功登陆创业板，为达晨创投带来了20倍的账面盈利。 “对创业者来说，传统行业投资的升温无疑是个好事情，这说明创业的领域其实很宽，”韩虹分析说，“只要摸准中国新兴消费阶层的喜好，卖火锅、卖球鞋可以卖出名堂，谁能说擦皮鞋一定没有出路？” |
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